Συγκεκριμένα, επιζητείται η σύνδεση της στήριξης που παρέχεται στα πιστωτικά ιδρύματα με την πιστωτική επέκταση, καθώς κυβερνητικά στελέχη υποστηρίζουν ότι δεν είναι δυνατό να δίδονται ενισχύσεις δεκάδων δισ. ευρώ και να μην υπάρχει ενίσχυση της ρευστότητας στην αγορά μέσω των δανείων.
Οι τράπεζες απαντούν ότι η αρωγή που έχει παρασχεθεί δεν επιβαρύνει τον κρατικό προϋπολογισμό και το δημόσιο χρέος και ότι ο ρυθμός μεταβολής των υπολοίπων διαμορφώνεται σε ικανοποιητικά επίπεδα, με δεδομένη την ύφεση που πλήττει την οικονομία και την υποχώρηση της ζήτησης για δανεικά.
Χαρακτηριστική είναι η ανάλυση που δημοσιεύει η Alpha Bank με αφορμή την επέκταση του σχεδίου ενίσχυσης της ρευστότητας των τραπεζών κατά 30 δισ. ευρώ, για τη χρηματοδότησή τους από την ΕΚΤ.
«Η ενίσχυση στις τράπεζες δεν επιβαρύνει το κράτος»
Όπως τονίζουν οι οικονομολόγοι της τράπεζας, «η παροχή εγγυήσεων δεν γίνεται με χρήματα των φορολογουμένων. Απλώς χρησιμοποιούνται από τις τράπεζες για να εκδώσουν ίδια ομόλογα με εγγύηση του Ελληνικού Δημοσίου».
Τα ομόλογα αυτά δεν μπορούν να διατεθούν στην αγορά λόγω της δημοσιονομικής κρίσης. Κατατίθενται, όμως, στην ΕΚΤ ως εξασφάλιση για την παροχή χρηματοδότησης προς τις ελληνικές τράπεζες.
Σύμφωνα με την Alpha Bank για κάθε 100 ευρώ ονομαστικής αξίας ομολόγου αποδίδει στις τράπεζες περίπου 80 ευρώ τα οποία είναι και τελικώς διαθέσιμα στις τράπεζες.
Δηλαδή από τα 30 δισ. ευρώ του νέου πακέτου τα 24 δισ. ευρώ θα καταλήξουν στα ταμεία των τραπεζών.
Στην ίδια ανάλυση υπογραμμίζεται ότι στο παρελθόν είχαν δοθεί στις τράπεζες και ειδικά κρατικά ομόλογα με αποκλειστική χρήση τους ως εξασφάλιση για την παροχή ρευστότητας από την ΕΚΤ.
Η Alpha Bank υπενθυμίζει ότι οι κρατικές εγγυήσεις δεν παρέχονται δωρεάν στις τράπεζες αλλά με προμήθεια, ενώ τα ειδικά κρατικά ομόλογα δόθηκαν στις τράπεζες επίσης έναντι προμήθειας και εξασφαλίσεων μέσω δέσμευσης υπέρ του Δημοσίου τραπεζικών δανείων υψηλής ποιότητος.
Αναλυτικότερα, τα τελευταία δύο χρόνια, έχουν δοθεί στις τράπεζες κρατικές εγγυήσεις ύψους € 51,3 δισ., και ειδικά κρατικά ομόλογα ύψους € 7,1 δισ. για λόγους άντλησης ρευστότητας από την ΕΚΤ.
Έναντι αυτών οι τράπεζες έχουν χρηματοδοτηθεί με € 46,7 δισ. περίπου από την ΕΚΤ. Ταυτόχρονα, το Κράτος έχει ενισχύσει την κεφαλαιακή επάρκεια των τραπεζών με έκδοση και παράδοση στις τράπεζες ειδικών ομολόγων αξίας € 3,8 δισ., έναντι των οποίων το Κράτος έχει προνομιούχες μετοχές των τραπεζών με ετήσιο κόστος 10% για τις τράπεζες.
Τράπεζες: «Πληρώνουμε προμήθεια στο κράτος»
«Για την κεφαλαιακή αυτή ενίσχυση, καμία εκταμίευση από τον Κρατικό Προϋπολογισμό δεν έλαβε χώρα αλλά ούτε και προέκυψε κάποια επιβάρυνση του Δημοσίου Χρέους καθώς τα ειδικά ομόλογα αντισταθμίζονται από τις προνομιούχες μετοχές» τονίζει χαρακτηριστικά η Alpha Bank.
Σημειώνεται ότι, στο πλαίσιο του Σχεδίου Ενίσχυσης Ρευστότητος, οι τράπεζες κατέβαλαν το 2010 €635 εκατ., εκ των οποίων τα € 380 εκατ. αναφέρονται στο μέρισμα των προνομιούχων μετοχών και τα υπόλοιπα στις προμήθειες που πληρώνουν οι τράπεζες για τις εγγυήσεις.
Επιπλέον, οι τράπεζες επιβαρύνθηκαν λόγω της έκτακτης εισφοράς που επιβλήθηκε. Μόνον οι τέσσερεις μεγαλύτερες τράπεζες Alpha, Εθνική, Eurobank και Πειραιώς κατέβαλαν € 211 εκατ. σε πρόσθετους φόρους το 2010.
Η μείωση των καταθέσεων
Στο τέλος του 2010 οι καταθέσεις στην Ελλάδα είχαν διαμορφωθεί σε € 208,9 δισ. (έχοντας μειωθεί κατά €18,7 δισ. από το τέλος του 2008) και οι χορηγήσεις σε €257,7 δισ.(έχοντας αυξηθεί κατά € 8 δισ. από το τέλος του 2008).
Η διαφορά των χορηγήσεων- καταθέσεων € 48,8 δισ. ισοφαρίζεται περίπου από τον δανεισμό από την ΕΚΤ στη βάση των εξασφαλίσεων με εγγυήσεις του Ελληνικού
Δημοσίου.
Ο συνολικός δανεισμός από την ΕΚΤ στο τέλος του 2010 ήταν σημαντικά μεγαλύτερος, προσεγγίζοντας τα € 98 δισ. (σήμερα έχει πέσει στα € 94 δισ.) που, βεβαίως, καλύπτει και την διαφορά χορηγήσεων-καταθέσεων εκτός Ελλάδος και διάφορες άλλες επενδύσεις, όπως σε ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου ύψους τουλάχιστον € 48 δισ.
Από την χρηματοδότηση αυτή που έχει εξασφαλισθεί από την ΕΚΤ, μόνο η μισή περίπου στηρίζεται σε εγγυήσεις του Ελληνικού Δημοσίου. Για τα υπόλοιπα, οι τράπεζες χρησιμοποιούν, ως εξασφαλίσεις προς την ΕΚΤ, ίδια ομόλογα που εκδίδουν μέσω τιτλοποιήσεων στοιχείων του ενεργητικού ή άλλα περιουσιακά τους στοιχεία.
Στους τίτλους αυτούς, για κάθε € 100 ονομαστικής αξίας, η ΕΚΤ χρηματοδοτεί τις τράπεζες με € 65 έως € 90 αναλόγως του τίτλου, λόγω και των συνεχών υποβαθμίσεων του Ελληνικού Δημοσίου, και κατ΄επέκταση των Ελληνικών τραπεζών, από τους οίκους αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητος.
Αναπληρώνονται οι εγγυήσεις που χάνονται
Η Alpha Bank τονίζει ότι παρά την ισχυρή κεφαλαιακή επάρκεια που διαθέτουν οι ελληνικές τράπεζες, οι υποβαθμίσεις τους είναι το αποτέλεσμα της δημοσιονομικής κρίσης και του έντονα υφεσιακού περιβάλλοντος λειτουργίας της ελληνικής οικονομίας.
Σύμφωνα με τους αναλυτές της, τα πρόσθετα €30 δις των εγγυήσεων που προγραμματίζονται σήμερα προορίζονται για την στήριξη της αξίας των εξασφαλίσεων που δίνουν οι τράπεζες στην ΕΚΤ για την χρηματοδότησή τους, καθώς οι υποβαθμίσεις από τους οίκους πιστοληπτικής ικανότητας απομειώνουν την πραγματική χρηματική αξία των εξασφαλίσεων που προέρχονται είτε από τιτλοποιήσεις στοιχείων ενεργητικού των τραπεζών, είτε από κρατικές εγγυήσεις τραπεζικών ομολόγων.
Ως εκ τούτου, προκύπτει η ανάγκη αναπλήρωσης των εξασφαλίσεων με τραπεζικά ομόλογα εγγυημένα από το Δημόσιο, έτσι ώστε να μην μειωθεί η συνολική χρηματοδότηση των τραπεζών από την ΕΚΤ.
«Οι τράπεζες διαχειρίζονται με την μεγαλύτερη δυνατή επιμέλεια τους πόρους της ΕΚΤ» σημειώνει η Alpha Bank, προσθέτοντας ότι το πρότυπο αντίδρασης των ελληνικών τραπεζών στην βαθειά ύφεση δεν διαφέρει ουσιαστικά από Τράπεζες σε άλλες χώρες της Ευρωζώνης.
Για παράδειγμα, η πιστωτική επέκταση ήταν μηδενική το 2009 στην Ευρωζώνη και το 2010 στην Ελλάδα, όταν το ΑΕΠ μειώθηκε κατά -4,1% στην Ευρωζώνη και κατά -4,5% στην Ελλάδα.
Μάλιστα, στην διετία 2009-2010, ο ρυθμός πιστωτικής επέκτασης στην Ελλάδα παρέμεινε θετικός παρά το ότι το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν μειώθηκε κατά 6,5% σε πραγματικούς όρους।
tovima
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου