Ο κίνδυνος χρεοκοπίας της χώρας και αναδιάρθρωσης του χρέους σκιάζει κάθε απόπειρα αντίδρασης στο ελληνικό χρηματιστήριο. Σήμερα εκδηλώθηκαν μαζικές ρευστοποιήσεις στα ελληνικά ομόλογα κυρίως από αμερικανικές επενδυτικές τράπεζες εκτοξεύοντας το spread σε ιστορικά υψηλά 1030 μονάδες βάσης, το CDS στις 1175 μονάδες βάσης και τις αποδόσεις στην 10ετία στο 13,8% μετά τις δηλώσεις αξιωματούχων της Γερμανίας ότι θα στήριζαν ένα σχέδιο αναδιάρθρωσης ελληνικού χρέους.
Οι προσδοκίες που καλλιεργήθηκαν ότι το πρόγραμμα αποκρατικοποιήσεων θα δώσει ώθηση στο ΧΑ και θα το βγάλει από το τέλμα και την απαξίωση δεν επιβεβαιώθηκαν.
Οι προσδοκίες που καλλιεργήθηκαν ότι το πρόγραμμα αποκρατικοποιήσεων θα δώσει ώθηση στο ΧΑ και θα το βγάλει από το τέλμα και την απαξίωση δεν επιβεβαιώθηκαν.
Οι σημερινές ανακοινώσεις της Κυβέρνησης απογοήτευσαν τους επενδυτές αλλάζοντας αρνητικά το κλίμα στο ΧΑ και από κέρδη πέρασε σε αρνητικό πρόσημο. Ωστόσο επιχειρήθηκε μια νέα αντίδραση η οποία δεν ευδοκίμησε. Το ΧΑ έκλεισε στις 1469 μονάδες με πτώση -1,26% τζίρο 106 εκατ και όγκο 30,5 εκατ μετοχές.
Ωστόσο οι αποκρατικοποιήσεις, δεν αποκλείεται να αποτελέσουν κινητήριο δύναμη αν τελικά προχωρήσουν με αποφασιστικότητα, όμως δεν θα αλλάξουν την αντίληψη της παγκόσμιας κοινότητας ότι τα νούμερα στην Ελλάδα δεν βγαίνουν και ότι δεν μπορεί να αποφευχθεί η αναδιάρθρωση του χρέους.
Ωστόσο με όρους αγοράς αποτελεί παράδοξο το γεγονός ότι οι αμερικανοί πουλάνε ομόλογα, ειδικά η Morgan Stanley, Citigroup, Goldman Sachs και J P Morgan εκτοξεύοντας το spread σε ιστορικό υψηλό 1030 μονάδες βάσης - με υψηλό 1042 μ.β. - και το CDS στις 1175 μονάδες βάσης, ωστόσο αγοράζουν μετοχές τραπεζών...κάτι φαίνεται να συμβαίνει παρασκηνιακώς, κάτι ετοιμάζουν οι ξένοι....
Πλέον είναι ξεκάθαρο ότι την εικόνα το κλίμα και την τάση στην ελληνική αγορά θα την δώσει η αγορά ομολόγων όπου και σήμερα παρατηρούνται κινήσεις ιδιαίτερα ανησυχητικές.
Το CDS το παράγωγο των ομολόγων στις 1175 μονάδες βάσης που αποτελεί νέο ιστορικό υψηλό ενώ το spread στις 1042 μονάδες βάσης αποτελεί επίσης ιστορικό υψηλό όλων των εποχών.
Το αρνητικό κλίμα επηρεάζει και τις άλλες περιφερειακές αγορές της Ευρώπης. Το CDS της Πορτογαλίας στις 620 μονάδες βάσης και το CDS της Ιρλανδίας 575 μονάδες βάσης.
Ενδεικτική της κατάστασης στην αγορά ομολόγων είναι η συμπεριφορά των χρεογράφων λήξης 2014 της κρίσιμης περιόδου.
Το ομόλογο λήξης Ιανουαρίου 2014 εμφανίζει spread 1600 μονάδες βάσης και απόδοση 18,2% ενώ η τιμή του στις 76,2 μονάδες βάσης. Το ομόλογο Μαίου 2014 εμφανίζει απόδοση 18,5% και spread 1615 μονάδες βάσης.
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι η αγορά ομολόγων απεικονίζει την πραγματική κατάσταση της οικονομίας η οποία βρίσκεται σε αδιέξοδο.
Η αγορά ομολόγων καταδεικνύει επίσης τις πραγματικές διαθέσεις και προθέσεις των διεθνών επενδυτών για την Ελλάδα.
Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές ελληνικού χρέους και οι κερδοσκόποι που κινούνται βραχυχρόνια θεωρούν ότι η Ελλάδα δεν θα αποφύγει την αναδιάρθρωση χρέους.
Τι να προεξοφλήσει το ΧΑ;
Το ερώτημα για το ελληνικό χρηματιστήριο είναι τι να προεξοφλήσει;
Το πρόγραμμα αποκρατικοποιήσεων που ανακοινώθηκε και αντιμετωπίζεται με πολύ μεγάλο σκεπτικισμό αφού το κράτος κρατάει σε πολές εταιρίες το management ή την βέβαιη για πολλούς αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους;
Το ΧΑ προσπαθεί να ισορροπήσει σε τεντωμένο σχοινί. Οι εξαγγελίες της Κυβέρνησης απογοήτευσαν και το ΧΑ πέραν από την αγορά ομολόγων.
Η Εθνική έκλεισε στα 5,77 ευρώ, με πτώση 1,3% και στα 5,51 δις ευρώ η κεφαλαιοποίηση.
Η Alpha bank στα 4,14 ευρώ με πτώση 3,04% και στα 2,21 δις ευρώ η κεφαλαιοποίηση.
Πτώση 3,79% στα 3,81 ευρώ η Eurobank και στα 2,05 δις ευρώ η κεφαλαιοποίηση.
Η Πειραιώς υποχώρησε 2,34% στα 1,25 ευρώ με την κεφαλαιοποίηση στα 1,42 δις ευρώ.
Άνευρη και η αντίδραση των μετοχών του εικοσάρη πλην τραπεζών.
Ο ΟΤΕ με κέρδη 1,55%, τα ΕΛΠΕ οριακά ανοδικά 0,83% όπως και ο Τιτάνας +1,32%
Το ΤΤ που δεν πωλείται τελικά στο -5,8% στα 3,05 ευρώ ενώ η ΑΤΕ στο -1,89% στα 0,52 ευρώ.
Από τα αξιοσημείωτα οι ξένοι ενώ αγόραζαν τράπεζες το μεσημέρι το απόγευμα βγήκαν πωλητές.
Συγκεκριμένα στην Εθνική μεγάλη κίνηση η Deutsche bank 1,5 εκατ μετοχές, αρχικά ήταν πωλητής αλλά επανήλθε ως αγοραστής και κατέληξε πωλητής.
Στην Alpha bank 450 χιλ μετοχές από Goldman Sachs, 420 χιλ μετοχές από Deutsche Bank και 350 χιλ από J P Morgan.
Στην Eurobank κίνηση 200 χιλ τεμαχίων η Deutsche bank
Στην Πειραιώς κινήσεις από την Deutsche bank 540 χιλ μετοχών.
www.bankingnews.gr
Ωστόσο οι αποκρατικοποιήσεις, δεν αποκλείεται να αποτελέσουν κινητήριο δύναμη αν τελικά προχωρήσουν με αποφασιστικότητα, όμως δεν θα αλλάξουν την αντίληψη της παγκόσμιας κοινότητας ότι τα νούμερα στην Ελλάδα δεν βγαίνουν και ότι δεν μπορεί να αποφευχθεί η αναδιάρθρωση του χρέους.
Ωστόσο με όρους αγοράς αποτελεί παράδοξο το γεγονός ότι οι αμερικανοί πουλάνε ομόλογα, ειδικά η Morgan Stanley, Citigroup, Goldman Sachs και J P Morgan εκτοξεύοντας το spread σε ιστορικό υψηλό 1030 μονάδες βάσης - με υψηλό 1042 μ.β. - και το CDS στις 1175 μονάδες βάσης, ωστόσο αγοράζουν μετοχές τραπεζών...κάτι φαίνεται να συμβαίνει παρασκηνιακώς, κάτι ετοιμάζουν οι ξένοι....
Πλέον είναι ξεκάθαρο ότι την εικόνα το κλίμα και την τάση στην ελληνική αγορά θα την δώσει η αγορά ομολόγων όπου και σήμερα παρατηρούνται κινήσεις ιδιαίτερα ανησυχητικές.
Το CDS το παράγωγο των ομολόγων στις 1175 μονάδες βάσης που αποτελεί νέο ιστορικό υψηλό ενώ το spread στις 1042 μονάδες βάσης αποτελεί επίσης ιστορικό υψηλό όλων των εποχών.
Το αρνητικό κλίμα επηρεάζει και τις άλλες περιφερειακές αγορές της Ευρώπης. Το CDS της Πορτογαλίας στις 620 μονάδες βάσης και το CDS της Ιρλανδίας 575 μονάδες βάσης.
Ενδεικτική της κατάστασης στην αγορά ομολόγων είναι η συμπεριφορά των χρεογράφων λήξης 2014 της κρίσιμης περιόδου.
Το ομόλογο λήξης Ιανουαρίου 2014 εμφανίζει spread 1600 μονάδες βάσης και απόδοση 18,2% ενώ η τιμή του στις 76,2 μονάδες βάσης. Το ομόλογο Μαίου 2014 εμφανίζει απόδοση 18,5% και spread 1615 μονάδες βάσης.
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι η αγορά ομολόγων απεικονίζει την πραγματική κατάσταση της οικονομίας η οποία βρίσκεται σε αδιέξοδο.
Η αγορά ομολόγων καταδεικνύει επίσης τις πραγματικές διαθέσεις και προθέσεις των διεθνών επενδυτών για την Ελλάδα.
Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές ελληνικού χρέους και οι κερδοσκόποι που κινούνται βραχυχρόνια θεωρούν ότι η Ελλάδα δεν θα αποφύγει την αναδιάρθρωση χρέους.
Τι να προεξοφλήσει το ΧΑ;
Το ερώτημα για το ελληνικό χρηματιστήριο είναι τι να προεξοφλήσει;
Το πρόγραμμα αποκρατικοποιήσεων που ανακοινώθηκε και αντιμετωπίζεται με πολύ μεγάλο σκεπτικισμό αφού το κράτος κρατάει σε πολές εταιρίες το management ή την βέβαιη για πολλούς αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους;
Το ΧΑ προσπαθεί να ισορροπήσει σε τεντωμένο σχοινί. Οι εξαγγελίες της Κυβέρνησης απογοήτευσαν και το ΧΑ πέραν από την αγορά ομολόγων.
Η Εθνική έκλεισε στα 5,77 ευρώ, με πτώση 1,3% και στα 5,51 δις ευρώ η κεφαλαιοποίηση.
Η Alpha bank στα 4,14 ευρώ με πτώση 3,04% και στα 2,21 δις ευρώ η κεφαλαιοποίηση.
Πτώση 3,79% στα 3,81 ευρώ η Eurobank και στα 2,05 δις ευρώ η κεφαλαιοποίηση.
Η Πειραιώς υποχώρησε 2,34% στα 1,25 ευρώ με την κεφαλαιοποίηση στα 1,42 δις ευρώ.
Άνευρη και η αντίδραση των μετοχών του εικοσάρη πλην τραπεζών.
Ο ΟΤΕ με κέρδη 1,55%, τα ΕΛΠΕ οριακά ανοδικά 0,83% όπως και ο Τιτάνας +1,32%
Το ΤΤ που δεν πωλείται τελικά στο -5,8% στα 3,05 ευρώ ενώ η ΑΤΕ στο -1,89% στα 0,52 ευρώ.
Από τα αξιοσημείωτα οι ξένοι ενώ αγόραζαν τράπεζες το μεσημέρι το απόγευμα βγήκαν πωλητές.
Συγκεκριμένα στην Εθνική μεγάλη κίνηση η Deutsche bank 1,5 εκατ μετοχές, αρχικά ήταν πωλητής αλλά επανήλθε ως αγοραστής και κατέληξε πωλητής.
Στην Alpha bank 450 χιλ μετοχές από Goldman Sachs, 420 χιλ μετοχές από Deutsche Bank και 350 χιλ από J P Morgan.
Στην Eurobank κίνηση 200 χιλ τεμαχίων η Deutsche bank
Στην Πειραιώς κινήσεις από την Deutsche bank 540 χιλ μετοχών.
www.bankingnews.gr
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου